Чому економічний дизайн важливий для маркерів безпеки

Фото Надін Шаабани на знімку

Маркери безпеки мають багато привабливих властивостей: вони можуть розширити доступ до права власності на активи, забезпечити покращений облік поточних та історичних торгів, підвищити ефективність здійснення торгових операцій, збільшити ліквідність та можуть мати більш привабливу економіку збору коштів, ніж корисні жетони. Недарма вони викликають велику зацікавленість у інвесторів та засновників блокчейну.

StartEngine був лідером із забезпечення інфраструктури, що відповідає нормативним стандартам, для венчурного краудфандингу. Я з нетерпінням чекаю виступу на саміті StartEngine 19 жовтня на тему економіки ознак безпеки. У цьому дописі я обговорюю, чому економіка має важливе значення для проектування токенів безпеки, і я окреслю деякі основні економічні проблеми, які виникають, коли платформи прагнуть створити та запустити маркери безпеки.

Що таке економіка і як це стосується блокчейн?

Економіка - це вивчення того, як люди приймають рішення в умовах обмежень і в стратегічних умовах. Економісти закликають розробити економічні системи настільки ж різноманітні, як шкільні округи, ринки праці та аукціони спектру. Використовуючи розуміння індивідуального прийняття рішень, вони розробляють системи, які добре функціонують і доставляють заплановані результати своїм користувачам.

З цієї причини для економіки важливо блокувати ланцюжок більше, ніж токеноміка. Блокчейн-проекти - це економічні системи, записані в коді. Особливо для децентралізованих проектів, яким не вистачає центральних повноважень щодо застосування поведінки, успіх платформи залежить від того, щоб користувачі самостійно приймали рішення, які відповідають цілям платформи. Це включає як рішення щодо жетонів - таких, як триматися чи продавати -, так і поведінку на платформі, наприклад голосування чи проведення ставок. Ретельний економічний дизайн забезпечує платформу цілісною системою, в якій вирівнюються індивідуальні та системні переваги.

Що може сказати нам економіка про жетони, зокрема про маркери безпеки?

Коли ми розмовляємо з клієнтами про економіку дизайну токенів безпеки, наголошуємо на трьох моментах.

1. Неможливо зрозуміти економіку ознак безпеки без розуміння економіки прав власності.

Економічна цінність токена залежить від прав, які він надає своєму власнику. Хоча маркери для комунальних послуг надають права на придбання товарів і послуг на платформі, права, надані маркером безпеки, можуть бути складнішими і можуть включати право власності на акції активів, дивіденди або права на управління.

Права, які присвоєні власникам токенів, істотно впливають на значення токена. Наприклад, маркер, який пред'являє претензії лише до деяких конкретних цілей використання комерційної або житлової нерухомості, буде коштувати набагато менше, ніж маркер, який дарує права власності на цю власність. Команда, яка засновує блокчейн, повинна ретельно подумати про те, яке значення диска для власників жетонів, і як маркер може бути розроблений, щоб включати відповідні права.

2. Не все можна або потрібно токенізувати.

Хоча токенізація є привабливим кроком уперед для багатьох ринків активів, вона не може застосовуватися універсально. Існує безліч способів, яким процес токенізації може бути невдалим. Простий, але важливий момент для маркерів безпеки - це те, що незалежно від прав власності, токен надає можливість торгувати за допомогою протоколу blockchain. Наприклад, неможливо було б перетворити університетські дипломи на знаки безпеки, оскільки їх не можна купувати та продавати (або торгувати). Блокчейн також повинен бути економічно ефективним способом передачі права власності на актив. Якщо відповідність між фізичним та цифровим активом є слабкою або протокол blockchain є занадто дорогим для використання, користувачі торгуватимуть активом, не використовуючи блокчейн, і протокол blockchain стає марним.

3. Токени повинні бути розроблені як складова частина загальної економіки платформи blockchain.

Значення маркера походить з одного з двох джерел: воно або пов'язане зі значенням самої платформи, або буде пов'язане зі значенням базового активу. У будь-якому випадку економічна структура, за якою взаємодіють власники токенів та інші учасники мережі, матиме вплив на значення токена. Токени повинні бути розроблені з урахуванням цієї загальної інфраструктури платформи.

Наприклад, якщо маркер забезпечує часткове право власності на комерційну нерухомість (маркер 1/1000), маркер отримує його значення від вартості базової комерційної нерухомості. Але це також залежить від того, чи має право власник жетону брати участь у вирішенні питання щодо збереження майна, коли продавати його і на скільки і кому тощо. Ці типи рішень, як правило, розробляються через управління, яке є частина загального дизайну платформи.

Звідки береться економічний дизайн символів безпеки?

У міру того, як дизайн токенів продовжує розвиватися, галузі потрібно буде розвиватись і вдосконалювати свій підхід до економіки токенів. Творцям маркерів безпеки потрібно буде добре подумати про те, для чого їх маркер використовувати, чому він матиме цінність та як створити навколишню екосистему для досягнення цього значення. Для цього потрібна співпраця та співпраця між бізнес-лідерами, технологами, юристами та економістами.

Приєднуйтесь до нас 19 жовтня на саміті StartEngine, коли я продовжую обговорювати це обговорення на панелі під назвою «Переваги токенізованої економіки». Ви можете прочитати більше про блоковий ланцюг економіки та дизайну управління «Середній блог» Prysm Group і завдяки нашому внеску в лабораторію криптоекономіки MIT.

Доктор Стефані Хердер є економістом-засновником Prysm Group, фірмовою дизайнером блокчейнів, що допомагає в економічному та управлінському дизайні для інтеграції в основний ринок організацій, пов'язаних з криптовалютами по всьому світу, з метою подолання розриву знань між організаціями blockchain та їх користувачами, прискоренням. інтеграція цих технологій у повсякденне життя.

Вона є освіченою в Гарварді економістом, що спеціалізується на людському капіталі, дизайні ринку та майбутньому праці. Її виступи в галузі економіки блокчейну включають Федеральну резервну систему, УК Берклі, США, подкаст ZigZag, саміт StartEngine та інші галузеві заходи. Раніше доктор Хердер був у Бостонській консалтинговій групі, де вона була визнана експертом з питань організації ефективності та дизайну, і була співавтором кількох публікацій на ці теми.

Стефані займала наукові посади в MIT, Microsoft Research та Merrill Lynch, а також проводила семінари для викладачів у півдесятка провідних науково-дослідних університетів у США. Вона здобула науковий ступінь доктора економічних наук, кандидата економічних наук та математику з Гарвардського університету.

Слідкуйте за Стефані у Twitter @shurder
Щоб ознайомитись з галузями та новинами, підпишіться на інформаційний бюлетень Prysm Group.

Юридична відмова від відповідальності:

Партнери Prysm Group не є юристами чи брокерами. Будь-яка компанія, яка прагне розробити або продати інвестиції на основі блокчейна, повинна залучати кваліфікованого юриста з цінних паперів, а також консультанта ICO або інвестиційного банку для отримання консультацій з юридичних питань, регулювання, маркетингу, реклами та продажів. Тут обговорення ґрунтується на економічних моделях платформ та жетонів blockchain і не відображає жодних юридичних чи інвестиційних порад.